Bitcoin-Halving: Was du darüber wissen musst

Was ist ein Bitcoin-Halving? 

Damit du ein umfassendes Bild vom Bitcoin-Halving bekommst, lohnt es sich, grundsätzlich einmal einen Blick auf das Thema “Blocks” zu werfen. Ein Block ist eine Datenstruktur, die Bitcoin-Transaktionen zusammenfasst und durch einen Proof of Work (PoW)-Konsensmechanismus verifiziert. Das heißt, wenn ein Block mit Daten gefüllt ist, versuchen "Miner", das kryptographische Rätsel zu lösen, um die Bitcoin-Transaktionen zu verifizieren. Gelingt es einem Miner, das Rätsel als Erster zu lösen, wird der fertige Block der Blockchain hinzugefügt und er erhält einen Block Reward. Aber was hat es mit dem Halving auf sich? 

Das Bitcoin-Halving ist eine Regelung im Bitcoin-Code, die die Block Rewards alle 210.000 Blöcke, also etwa alle 4 Jahre, um die Hälfte reduziert. Dieser Prozess sorgt dafür, dass weniger neue Coins in das Netzwerk gelangen, was eine Verknappung fördert und eine Entwertung verhindert. Mit dieser schrittweisen Reduzierung werden weniger Bitcoins erstellt, während sich das Gesamtangebot auf die festgelegte Grenze von 21 Millionen Bitcoins zubewegt. Derzeit sind etwa 90% dieses Gesamtbestands im Umlauf. Sobald der letzte Bitcoin von den Minern geschürft worden ist (wahrscheinlich um das Jahr 2140), können keine neuen Bitcoins mehr erstellt werden. 

In der Geschichte von Bitcoin gab es bisher drei Halvings. Das vierte Halving soll laut dem offiziellen Countdown im April 2024 stattfinden. Der allererste Bitcoin Block Reward betrug übrigens 50 BTC, dagegen liegt der aktuelle Block Reward bei 6,25 BTC. Nach dem nächsten Halving wird der Block Reward wieder um die Hälfte reduziert und bei 3,125 BTC liegen.

Was haben wir von vergangenen Bitcoin-Halvings gelernt? 

Das Halving 2012 

Das erste Bitcoin-Halving fand am 28. November 2012 statt, wobei der Block Reward von 50 BTC auf 25 BTC gesenkt wurde. Im darauffolgenden Jahr stieg der Bitcoin-Preis von ca. 12 $ auf einen Höchststand von über 1.000 $ im Dezember 2013. Dies war der erste echte Bull Run von Bitcoin, nachdem das Halving dazu geführt hatte, dass weniger neue Coins in Umlauf gebracht werden konnten. Zur gleichen Zeit hörten schätzungsweise 30-40% der Bitcoin-Miner auf zu schürfen, denn die Rewards für das Mining kompensierten nicht mehr die Kosten für Strom und Hardware, womit es sich für die Miner nicht mehr lohnte.

Eine wichtige Erkenntnis aus dem ersten Halving ist, dass es mehr als ein Jahr dauerte, bis sich die Auswirkungen des Halvings in einer deutlich höheren Preisentwicklung niederschlugen. Das könnte daran liegen, dass Bitcoin noch nicht so populär war wie heute und dass das Halving-Event in den Medien kaum Beachtung fand. Schließlich war es das erste Mal überhaupt, dass ein Halving stattfand.

Das Halving 2016 

Das zweite Bitcoin-Halving ging am 9. Juli 2016 über die Bühne. Die Mining Rewards wurden von 25 auf 12,5 BTC gesenkt und der Bitcoin-Preis stieg bis Juli 2017 von rund 650 $ auf über 2.500 $. Im Dezember 2017 kam es dann zu einem massiven Anstieg des Bitcoin-Preises, als er bis auf knapp 20.000 $ hochkletterte.

Betrachtet man die auf das Halving folgenden 12 Monate, zeigt sich ein wiederkehrendes Muster: Der Preisanstieg, der sich nach dem Halving 2016 zeigte, reflektierte den Boom, der auch nach dem Halving-Event im Jahr 2012 zu sehen war. Wichtig ist auch, dass das Halving im Jahr 2016 nicht nur wegen jenem von 2012, sondern auch wegen der verstärkten Annahme und Akzeptanz von Kryptowährungen in der Öffentlichkeit deutlich mehr Aufmerksamkeit erregte.

Das Halving 2020 

Das dritte Bitcoin-Halving fand schließlich am 11. Mai 2020 statt und reduzierte die Block Rewards von 12,5 auf 6,25 BTC. In den darauffolgenden Monaten stieg der Bitcoin-Preis kontinuierlich von etwa 8.500 $ auf ein (damaliges) Allzeithoch von etwa 65.000 $ im April 2021. Bemerkenswert ist auch, dass die Miner in dieser Zeit so wenig Bitcoin tradeten wie seit 12 Monaten nicht mehr, denn sie hielten die Coins in Erwartung des Preisanstiegs.

Vergleicht man die Halving-Events 2012, 2016 und 2020 miteinander, so dauerte es 2020 interessanterweise nur 10 Monate, bis der deutliche Preisanstieg eintrat, während es bei den beiden vorherigen Halvings 12 Monate gedauert hatte. Allerdings darf man nicht vergessen, dass hier die COVID-19-Pandemie wahrscheinlich auch eine wichtige Rolle spielte. Tatsächlich stieg der Bitcoin-Preis im Jahr 2020 um mehr als 300%, da der Stillstand der Regierungen und die Angst um die Weltwirtschaft viele Anleger dazu veranlassten, Bitcoin als alternative Investmentoption bzw. Wertanlage zu betrachten.

Mögliche Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis 

Frühere Bitcoin-Halving-Events hatten in der Regel eine positive Auswirkung auf den Bitcoin-Kurs, und auch das bevorstehende Halving im Jahr 2024 könnte einen erheblichen Einfluss auf den gesamten Kryptowährungsmarkt haben. Nach dem Halving 2012 beispielsweise stieg der Preis von 1 BTC innerhalb von 12 Monaten um 8.024%. Und ein Jahr nach dem Bitcoin-Halving 2016 stieg der Bitcoin-Preis um 287%. Auch ein Jahr nach dem Halving von 2020 nahm der Bitcoin-Preis um 534% zu.

Aufgrund der vergangenen Szenarien und der bevorstehenden Verknappung rechnen viele mit einem Preisanstieg. Dennoch ist es wichtig zu verstehen, dass wir über zukünftige Preistrends nach wie vor nur spekulieren können, da die vergangene Entwicklung kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen ist. Bedenke außerdem, dass der Kryptomarkt seit dem letzten Halving an Reife gewonnen hat. Mittlerweile beschränkt sich Bitcoin nicht mehr nur auf ein paar kleine Zielgruppen – von Krypto-Neulingen bis hin zu erfahrenen Tradern und institutionellen Anlegern wollen alle am Markt teilhaben. Daher könnte es im Vergleich zu früheren Marktzyklen zu einem ganz anderen Szenario kommen. Eines ist jedoch sicher: Das Halving im Jahr 2024 lässt uns alle gespannt darauf warten, wie sich die Marktdynamik entwickelt und den Bitcoin-Preis beeinflussen wird.

Wie können sich Anleger auf das nächste Halving vorbereiten?

Leider gibt es keine Garantie für den Erfolg eines Investments, aber es gibt eine Menge Dinge, die du tun kannst, um dich auf das nächste Halving vorzubereiten und deine Chancen zu verbessern. Hier sind einige nützliche Tipps, die wir dir auf den Weg geben möchten:

• Cost Averaging: Dollar Cost Averaging ist eine Investmentstrategie, bei der in regelmäßigen Abständen (d.h. wöchentlich, zweiwöchentlich, monatlich) über einen langen Zeitraum hinweg feste Beträge in ein Asset investiert werden. Eine Cost Averaging-Strategie oder ein Bitcoin-Sparplan, der auf das Halving ausgerichtet ist, kann die Anfälligkeit für Volatilität und kurzfristige Kursschwankungen verringern.

• Nutze auch die kleinen Gewinne: Um deine Gewinne langfristig zu sichern, kann es von Vorteil sein, bei möglichen Kurssprüngen vor oder nach dem Halving einen Teil deiner Gewinne auszuzahlen. Auch wenn das "Aussitzen" eventuell mehr Gewinn verspricht, kannst du so vom aktuellen Preisanstieg profitieren.

• Beobachte genau, was die Miner machen: Es lohnt sich, das Verhalten der Miner im Auge zu behalten, denn was sie tun, beeinflusst den gesamten Markt. Es gibt mehrere Websites, die Mining-Berechnungen, Statistiken über Mining Rewards, Diagramme und Hashrate-Verteilungen anbieten. Du kannst aber auch den direkten Weg gehen und die Websites der Mining-Firmen selbst nach Updates und Highlights durchforsten. Einige Experten glauben, dass die Bitcoin-Hashrate (Rechenleistung) um bis zu 30% sinken könnte, da Miner, die keine Gewinne erwirtschaften, potenziell nach dem Halving-Ereignis 2024 aufhören. Wenn also viele Miner ihre Aktivitäten einstellen oder Teile ihrer Bitcoin-Bestände verkaufen, kann sich dies stark auf den Markt und das zukünftige Angebot auswirken.

• Oder vielleicht doch hodln? Frühere Halvings haben gezeigt, dass es mitunter sinnvoll sein kann, einen größeren Teil der Bestände langfristig zu halten, wenn sich deutliche Kursanstiege häufen. Geduld ist eben eine Tugend.

• Diversifizierung: Es gibt mehr als nur Bitcoin – Das hast du in den letzten Jahren wahrscheinlich oft gehört und das aus gutem Grund. Eine Diversifizierung über andere Kryptoassets hinweg kann helfen, das Risiko zu streuen und zu einer konstanteren Gesamtrendite zu führen. Chainlink (LINK) zum Beispiel verzeichnete in den 12 Monaten nach dem Bitcoin-Halving im Jahr 2020 enorme Kursgewinne von über 925%, da der Token vom Optimismus der Anleger und der positiven Marktstimmung nach dem Halving profitierte.

• Wissen ist Macht: Erfahre mehr über Bitcoin und frühere Bitcoin-Halving-Events, um dir die besten Erfolgschancen zu sichern.

Der Spaß hat gerade erst begonnen

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Investieren birgt Risiken. Vor dem Abschluss einer Transaktion sollten stets eigene Recherchen durchgeführt werden.