Was ist Inflation, Stagflation, Deflation?

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Täglich liest du in den Nachrichten über die Inflation und ihre Auswirkungen auf die wirtschaftliche Entwicklung und Konsumenten wie dich. Doch was ist Inflation einfach erklärt und was bedeuten die Begriffe Stagflation und Deflation? Erfahre hier alles über diese drei wirtschaftlichen Phänomene.

“Inflation” ist einer dieser Begriffe, über den man fast überall stolpert doch nie ganz klar ist, was damit gemeint ist und was das für dich bedeutet. Heute wollen wir versuchen, dir die einfachste und verständlichste Erklärung für diesen Begriff anzubieten und für die Begriffe “Stagflation” und “Deflation” gleich dazu. Eine ausführlichere Erklärung zum Thema Inflation findest du hier.

Was ist Inflation einfach erklärt?

Der Ausdruck “Inflation” klingt kompliziert, doch tatsächlich kennen wir ihn alle aus unserem Alltag. Jede Woche gehst du für deinen Lebensmitteleinkauf in den Supermarkt, sagen wir du hast ein Budget von EUR 70,- dafür veranschlagt. Mehr oder weniger kaufst du immer die gleichen Dinge für deinen Warenkorb: Sojamilch, Avocados, Toilettenpapier sind zum Beispiel drei davon und noch einiges mehr.

Nun stehst du an der Kassa und stellst unangenehm überrascht fest, dass du diese Woche mit deinen EUR 70,- nicht auskommst und mehr für deinen Einkauf bezahlen musst. Warum? Die Inflation hat zugeschlagen und du benötigst mehr Geld um die gleiche Menge eines Gutes zu kaufen. In der Fachsprache ausgedrückt: es handelt sich um einen Rückgang der Kaufkraft deines Geldes.

Ganz kurz gefasst: das Phänomen der Inflation verändert das Verhältnis von Geld zu Waren oder Dienstleistungen. Inflation bedeutet, dass das allgemeine Preisniveau steigt. Es wird mehr Geld benötigt, um die gleiche Menge einer Ware oder Dienstleistung zu erhalten, oder du erhältst eine geringere Menge einer Ware oder Dienstleistung für dieselbe Geldmenge.

Ökonomen beobachten und messen anhand von vordefinierten Warenkörben, ähnlich einem Index, regelmäßig die Inflation. Die Inflation wird in Prozent der Erhöhung des Preisniveaus, zum Beispiel anhand eines festgelegten Warenkorbs mit Lebensmitteln, über einen Zeitraum (zum Beispiel ein Jahr) ausgedrückt. Die Europäische Zentralbank erachtet zur Gewährleistung der Preisstabilität mittelfristig ein Inflationsziel von 2% als angemessen.

Was ist ein Beispiel für Inflation?

Nehmen wir deine Sojamilch. Warum ist diese auf einmal teurer geworden? Dafür kann es mehrere Gründe geben. Die “Demand-Pull Inflationstheorie” (Nachfrageinflation) zum Beispiel tritt ein, wenn viele andere Konsumenten auch gerne Sojamilch trinken und kaufen und damit der Kaufwille schneller steigt als die Menge an hergestellter Sojamilch. Dann steigt auch der Preis für Sojamilch. Oder die Kosten für die Herstellung von Sojamilch, die dem Hersteller der Sojamilch entstehen sind gestiegen und das Unternehmen muss den Preis erhöhen, um Gewinn aus dem Verkauf dieses Produkts zu erzielen. Zu solchen Kosten gehören an die Regierung zu zahlende Steuern, Arbeiterlöhne oder höhere Kosten für Sojabohnen. Daher sprechen wir in diesem Fall von “Kostendruckinflation”.

Kann Inflation auch positive Auswirkungen haben?

Die Theorie besagt, dass Inflation entsteht, wenn das Geldangebot in einer Wirtschaft größer ist als die Geldnachfrage. Wie passiert das? Wenn die Zentralbank eines Landes niedrige Zinssätze ansetzen, ist es für reguläre Geschäftsbanken vorteilhaft, günstige Kredite anzubieten. Diese werden dann von Unternehmen aufgenommen um Investitionen zu tätigen.

So nimmt zum Beispiel ein Unternehmen zu günstigen Konditionen einen Kredit auf um eine neue Werkshalle zu bauen und beauftragt dafür ein Baunternehmen, dieses kauft wiederum bei einem Sägewerk Holz, dieses bestellt wiederum bei einem Unternehmen neue Sägemaschinen und so weiter - in anderen Worten wird damit die Nachfrage nach Gütern angekurbelt und damit das Wirtschaftswachstum. Gibt es in der Wirtschaft einen Überschuss an Arbeitskräften oder Ressourcen, die ungenutzt sind, trägt die Inflation theoretisch durch diese Erhöhung der Nachfrage dazu bei, die Produktion zu steigern.

Inflation wird also als positiv angesehen, wenn sie dazu beiträgt, die Verbrauchernachfrage, den Konsum und schlussendlich das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.

Warum “frisst” die Inflation meine Ersparnisse?

Du liest wahrscheinlich immer wieder, dass die Inflation deine Ersparnisse am Sparbuch “frisst” und es sich daher nicht auszahlt, Geld zu sparen. Das ist so nicht ganz richtig. Der Grund für solche Aussagen liegt darin, dass du in Zeiten niedriger Zinsen auch nur sehr niedrige Zinsen (wenn überhaupt) und damit Zinseszinsen für dein Erspartes erhältst, daher ist es auf jeden Fall zu empfehlen, sich mit grundlegenden Finanzfragen und das Investieren zu informieren um aus Geldanlagen auch Profite zu generieren. Dennoch ist es immer von Vorteil, auch über einen Notgroschen für unvorhergesehene Ereignisse zu verfügen.

Was sind Deflation und Stagflation?

Wenn die Inflationsrate unter 0 % fällt, tritt eine Deflation ein. Das bedeutet, dass auf einem Markt mehr Waren und Dienstleistungen vorhanden sind als Konsumenten, das Angebot übersteigt die Nachfrage. Dieses hohe Angebot kann durch Überproduktion, durch zu viel Wettbewerb oder wegen eines Rückgangs der Geldmenge auftreten.

Die niedrige Nachfrage führt zu fallenden Preisen, die eine negative wirtschaftliche Entwicklung auslösen: aufgrund der sinkenden Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen müssen Unternehmer Mitarbeiter entlassen, dadurch sinkt wiederum deren Kaufkraft, und so weiter.

Der Ausdruck “Deflation” ist nicht zu verwechseln mit “Disinflation”, einer Verringerung des Preisniveauanstiegs und dem Begriff “Reflation”, der Stimulierung der Wirtschaft durch Erhöhung der Geldmenge oder durch Senkung der Steuern. Ökonomen tragen dazu bei, dass Inflation und Deflation in einem gesunden Gleichgewicht bleiben.

Der Begriff “Stagflation” schließlich setzt sich aus den Worten “Inflation” und “Stagnation” zusammen. So eine Phase ist geprägt von einer hohen Inflationsrate, langsamem Wirtschaftswachstum und anhaltend hoher Arbeitslosigkeit, wie zum Beispiel nach der Ölkrise in den 1970er Jahren.

Wie kann ich in mit dem Investieren beginnen?

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