¿Funciona el método “promediar el coste”? 3 preguntas y respuestas

Si llevas un tiempo invirtiendo, puede que ya hayas experimentado momentos de alta volatilidad, pero si acabas de empezar a invertir, puede que sea tu primera vez. 

En cualquier caso, una volatilidad alta o extrema, los movimientos bruscos de los precios y los cambios repentinos en el mercado pueden ser muy estresantes y temibles para cualquier inversor, tenga o no experiencia, lo que se debe a que las emociones y la inversión tienden a ir de la mano.

Así que si te quedas pensando en qué pasará o puede pasar con tus inversiones en tiempos como estos, no te preocupes, es natural. Sin embargo, si actúas impulsado por la euforia del momento sin evaluar tus sentimientos racionalmente, corres el riesgo de tomar decisiones precipitadas de las que podrías arrepentirte más adelante.

Algo que nos ayudó y podría ayudarte a ti también en esta fase de extrema volatilidad de los mercados es una constatación muy sencilla: no es la primera vez que esto ocurre. Por ello, muchos expertos, economistas e inversores ya han tratado en el pasado de concebir métodos y enfoques para reducir o, al menos, atenuar los efectos de un mercado muy volátil en las inversiones. Algunos de estos métodos y enfoques demostraron ser beneficiosos o eficaces a lo largo de los años y siguen utilizándose en la actualidad. 

Hemos repasado cinco enfoques probados y fiables para ayudarte en momentos de alta volatilidad y hoy respondemos a tres de tus preguntas sobre un enfoque de la inversión que nació para tratar de aliviar el efecto de un mercado volátil: promediar el coste de la inversión.

1. ¿Qué significa promediar el coste?

Este término apareció por primera vez con la forma "promediado de costes en dólares" (en inglés, dollar cost averaging) en El inversor inteligente, un libro de Benjamin Graham publicado en 1949. 

En pocas palabras, el promediar el coste es un enfoque de inversión que consiste en invertir cantidades fijas de dinero en un activo de manera periódica (por ejemplo, semanal, quincenal o mensualmente) durante un largo período de tiempo. Puedes considerarlo como lo contrario a invertir una gran suma de dinero en un activo de una sola vez cuando las condiciones del mercado son favorables. 

El objetivo final del promedio de costes es reducir el coste medio de las unidades del activo que compras a lo largo del tiempo. 

Ten en cuenta que este enfoque se basa en la idea de que el activo en el que inviertes aumentará de valor. Por lo tanto, es primordial que te informes e investigues realmente antes de invertir en un proyecto, aunque esto se aplica al promediado de costes y a todo lo demás en la inversión.

A diferencia de la oportunidad de mercado y otras estrategias de inversión que requieren que sigas de cerca las condiciones y la evolución del mercado, con el promediado de costes solo tienes que decidir en qué quieres invertir, cuánto y con qué frecuencia (periodo de tiempo). 

2. ¿Qué tiene que ver el promedio de costes con la volatilidad? 

El objetivo principal de esta popular estrategia de inversión es aliviar los efectos de la volatilidad de los precios en tus inversiones. 

Aunque no es posible predecir el mercado ni saber lo que ocurrirá en el futuro (si no, todos habríamos comprado Bitcoin en 2011, ¿verdad?), el promedio de costes está diseñado para reducir el coste medio de las unidades de activos que compras a lo largo del tiempo, limitando así los efectos que un mercado volátil podría tener sobre el coste medio en cuestión. 

Veamos un ejemplo práctico de cómo funciona el promediado de costes y su efecto sobre el precio medio por unidad de tu activo: 

Si inviertes regularmente en un activo, es probable que pases por bajadas y subidas. Si te mantienes disciplinado e inviertes con regularidad, obtendrás más del activo cuando su precio de mercado sea bajo y menos cuando su precio de mercado sea alto. Cuanto más tiempo adoptes un enfoque de promediado de costes, menor será el impacto de las oscilaciones de precios a corto plazo en tu inversión. 

3. ¿Cuáles son las ventajas e inconvenientes del promedio de costes?

No todos los enfoques son adecuados para las necesidades de inversión de cada uno, y el promedio de costes no es una excepción. Antes de decidir si este enfoque puede funcionar para ti, considera sus ventajas e inconvenientes: 

Ventaja: es asequible 

Algunos inversores optan por enfoques de inversión que quizá les exijan invertir una gran cantidad de dinero en un activo cuando el precio está a la baja, con la esperanza de obtener rápidamente altos rendimientos. Sin embargo, disponer de grandes cantidades de dinero listas para ser invertidas no es factible para todo el mundo. 

El promedio de costes no requiere cantidades elevadas, sino que está diseñado para funcionar con inversiones pequeñas y periódicas. Por eso también se considera que el promedio de costes es más adecuado para principiantes o para los inversores que no pueden invertir grandes cantidades de una vez o que no se sienten cómodos invirtiendo una cantidad elevada de una vez.

Ventaja: el promedio de costes puede ayudarte a ahorrar tiempo

Dado que el promedio de costes está destinado a minimizar la volatilidad a largo plazo, al adoptar este enfoque no necesitarás comprobar constantemente el mercado en busca del momento adecuado para invertir. En lugar de cronometrar los mercados, todo lo que tienes que hacer es decidir en qué activos quieres invertir, qué cantidad y con qué frecuencia. 

Ventaja: el promedio de costes reduce la inversión emocional 

Cuando decidas seguir un programa de inversión coherente y a largo plazo, en lugar de tener una gran suma lista para ser invertida en el momento adecuado, no tendrás que estresarte demasiado por las condiciones desfavorables del mercado y su inestabilidad. Cuando tienes un objetivo a largo plazo,los momentos de extrema volatilidad pueden resultar meros contratiempos temporales.

En este sentido, el promedio de costes podría ayudar a eliminar el componente emocional de tu toma de decisiones; sin embargo, esto solo tiene sentido si crees que el valor del activo en el que has invertido acabará subiendo. 

Desventajas: más transacciones podrían significar más comisiones

Cuando inviertes a través de un broker, las comisiones son parte del trato. Invertir una gran cantidad de una vez puede costarte menos en comisiones que los pagos múltiples a lo largo del tiempo.

Desventajas: una gran suma invertida en el momento adecuado puede generar más beneficios

Siempre existe la posibilidad de que la inversión de una suma importante en el momento adecuado te haga ganar más dinero que un programa de inversión periódica. Si reparas en la imagen de arriba, podrás ver fácilmente cómo al invertir 600 € en mayo comprarías más unidades que repartiendo la misma cantidad en seis meses. 

Conclusión

El promedio de costes puede ser una opción adecuada para los inversores que prefieren mantener los ojos y la mente alejados del mercado cuando los tiempos son difíciles, así como para aquellos inversores que tienen objetivos a largo plazo o pueden dedicar pequeñas cantidades de dinero a la inversión. También es adecuado para los inversores que comparten todas las características anteriores.

Cada inversor es diferente. Es importante tener en cuenta que no todos los enfoques de inversión son adecuados para los objetivos y la tolerancia al riesgo de cada uno, y el promedio de costes no es una excepción. Informarte por tu cuenta te permitirá tomar decisiones bien fundamentadas y adaptar la estrategia de inversión a tus necesidades y objetivos específicos. 

Independientemente de la estrategia de inversión que elijas, nunca deberías invertir más de lo que puedas perder. 

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