Mercado bajista: ¿hora de hibernar? 5 conceptos esenciales para superar los tiempos turbulentos

El uso de los términos "toros" y "osos" para describir los sentimientos en los mercados de valores se remonta al siglo XVII. El comerciante de diamantes Joseph de la Vega comparó los acontecimientos de la bolsa con el comportamiento de lucha de dos animales, un toro y un oso, en su famosa obra sobre los mercados bursátiles, que se llamó acertadamente Confusión de Confusiones. 

De la Vega comparó los movimientos de precios al alza y el sentimiento positivo con un toro que empuja los cuernos desde abajo hacia arriba, y a la inversa, los precios que caen y las emociones pesimistas con un oso que golpea con su pata desde arriba hacia abajo. Aclaremos parte de la confusión en torno a los mercados bajistas mientras tú y tus activos esperáis la próxima fase de luna de miel. 

1. Lo que sube, debe bajar

Un mercado alcista es parecido a lo que sientes si te lo estás pasando bien en una fiesta. Intentas no pensar en el final, pero de algún modo te das perfecta cuenta en tu fuero interno de que acabará y que la mañana siguiente llegará en algún momento.

Aunque los "mercados de osos" (bajistas) no provocan resacas reales y han tendido históricamente a durar menos que los "mercados de toros" (alcistas), los primeros siguen siendo difíciles de soportar, incluso para los más "osados", especialmente si eres un principiante en la inversión y esta es tu primera experiencia de mercado bajista. Empiezas a percatarte de que el sentimiento de los inversores es cada vez más negativo (y no va a desaparecer) y de que los activos de tu cartera se están poniendo al rojo vivo. 

¿Cuánto dura un mercado bajista? Aunque nadie puede asegurarlo, la duración media de un mercado bajista es de unos diez meses, mientras que el mercado alcista más largo conocido duró once años. Esta discrepancia también podría ser una razón para suponer que los mercados alcistas se consideran permanentes de alguna manera y quizás nos inclinemos a pensar que el crecimiento es ilimitado, pero nunca lo es. 

Las palabras mágicas son: ciclo de mercado. Un ciclo es una secuencia de acontecimientos que se repite con regularidad; en nuestro caso estos acontecimientos constituyen aproximadamente cuatro fases que son similares a los ciclos económicos, con evoluciones al alza y a la baja una y otra vez:

- La fase de expansión de un ciclo trae consigo el crecimiento y los mercados alcistas en los que los inversores buscan comprar.

- La fase de pico está marcada por la presión de compra en los mercados en fase de maduración y luego se produce la saturación, ya que los inversores dejan de comprar activos a precios muy elevados.

- A los picos les sigue una fase de estancamiento en la que los mercados se debilitan y declinan.

- La fase de ventas generalizadas significa que los mercados caen a su nivel más bajo posible durante algún tiempo antes de que el ciclo comience de nuevo con una fase de expansión.

- (Nadie sabe cuánto tiempo es ese "algún tiempo"),

2. Conoce las señales más importantes

La inflación es un fenómeno monetario caracterizado por un proceso de aumento sostenido de los niveles de precios de los bienes y servicios. A su vez, esta evolución significa que puedes comprar menos bienes por la misma cantidad de dinero que en una época anterior. 

Aunque los aumentos moderados de la inflación son naturales y ayudan a mantener el poder adquisitivo a medio plazo, la inflación se vuelve problemática cuando su evolución empieza a acelerarse y se vuelve cada vez más incierta, aumentando simultáneamente el riesgo financiero. El aumento de la inflación suele ser un indicador de una inminente subida de los tipos de interés, lo que provoca un descenso de los precios de mercado y una desaceleración del crecimiento económico.

Los bancos centrales tratan de frenar la inflación subiendo los tipos de interés clave en algún momento, a la vez que buscan estabilizar la economía sin ralentizarla demasiado. Como el aumento de los tipos de interés también significa que pedir prestado dinero para inversiones y gastos de consumo a través de las instituciones financieras se vuelve más caro para los consumidores y las empresas, una primera reacción negativa de los mercados bursátiles a estas noticias suele ser casi inmediata, mientras que otros indicadores económicos, como las tasas de empleo, pueden tardar mucho más en reaccionar. Cuando los tipos de interés bajan, los mercados suelen tender al alza, ya que este hecho suele considerarse un indicio de crecimiento económico. 

Por último, factores geopolíticos como las guerras, la pandemia de COVID-19, la evolución de los precios de la materias primas o los descensos tras mercados alcistas también pueden contribuir a la formación de un mercado bajista. 

3. Los bajistas inteligentes piensan en todo

¿Cuál es la mejor manera de prepararse para un mercado bajista? Hay una serie de precauciones que los inversores pueden tomar para hacer frente a épocas bajistas. En primer lugar, asegúrate de planificar con antelación tanto los buenos como los malos tiempos y aprende los fundamentos del análisis fundamental y el análisis técnico de las acciones antes de tomar cualquier decisión de inversión. 

La razón de invertir en una variedad de activos es que te aseguras un alto nivel de diversificación de la cartera, ya que los distintos tipos de activos se han visto históricamente afectados por los mercados bajistas de forma diferente, especialmente en lo que respecta a acciones de crecimiento y acciones de valor. Intenta pensar en los diferentes escenarios que son posibles para tus distintas acciones: ¿cómo se ven afectadas por los distintos tipos de acontecimientos los sectores respectivos y cuáles son los riesgos inherentes?

Practica la lectura de los gráficos de trading, y familiarízate con las velas y los indicadores de trading más importantes. Elabora tu estrategia de inversión con mucha antelación de cara a épocas difíciles y prepara la manera como te vas a ceñir a ella para evitar las ventas motivadas por el pánico y basadas en las emociones. 

Infórmate sobre los fondos cotizados (ETF) y aprende sobre bonos, sociedades con acciones de altos dividendos y acciones defensivas (por ejemplo, las de empresas que ofrecen bienes y servicios que siempre son necesarios para el público, independientemente de la evolución del mercado).

4. ¡No incordies al oso!

Una vez que el mercado bajista ha llegado para quedarse definitivamente, es hora de llevar a cabo algunas acciones y evitar hacer otras. En primer lugar, no te dejes llevar por la emoción al ver que los precios bajan y no te pongas a vender como loco tus activos. Históricamente, las recuperaciones de los mercados bajistas tienen el potencial de proporcionar altos rendimientos, mientras que la venta de activos por una reacción emocional puede estancarte en una situación de pérdidas para siempre. 

Recuerda que estás invirtiendo y construyendo tu patrimonio a largo plazo (comprar y poseer) y que los mercados acabarán recuperándose. Si quieres convertir la recesión en una oportunidad y adoptar un enfoque proactivo a la situación del mercado, considera invertir con Los Planes de Ahorro de Bitpanda para utilizar el promedio de costes mientras sigues activamente la evolución de la economía y exploras otras oportunidades para obtener ingresos adicionales, como el staking de criptoactivos u otras opciones para inversores experimentados.

5. Espera el cambio de rumbo

Aunque no hay señales seguras de que un mercado bajista esté llegando a su fin y hay que asegurarse de no dejarse engañar por un repunte de mercado bajista (repunte temporal), hay señales a las que puedes estar atento y que indican que la confianza económica y los ciclos de mercado están en auge. Haz un seguimiento de los beneficios empresariales de tus acciones favoritas para ver si mejoran junto con otras empresas e industrias y percibir otros signos de un cambio de rumbo en el mercado, como los indicadores de recuperación económica y el aumento de la confianza de los inversores. 

Ten en cuenta en todo momento que depende de ti cómo inviertas y qué decisiones tomes: nunca deberías invertir más de lo que puedas permitirte perder. Comprueba la evolución de los precios de tus criptomonedas, acciones*, ETF* y metales preciosos favoritos en nuestra app para iOS y Android, y comienza tu viaje de inversión aquí.

Descargo de responsabilidad

La información que se comparte en este artículo no constituye un consejo de inversión. Invertir conlleva riesgos. Asegúrate de investigar antes de llevar a cabo una transacción. *Bitpanda Stocks son contratos que replican un activo subyacente (una acción o un ETF) y son ofrecidos por Bitpanda Financial Services GmbH. En bitpanda.com encontrarás el folleto e información adicional sobre el producto.