¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental se utiliza para hacer predicciones sobre la evolución de los precios futuros de las acciones basándose en los fundamentos de una empresa.

¿Cómo puedo convertirme en accionista?

En pocas palabras, invertir en acciones significa comprar una pequeña parte de una empresa, una acción. "Inviertes" en esta empresa. Esperas que las acciones aumenten de valor para obtener así un beneficio cuando las vendas y también participar en el beneficio mediante el reparto de dividendos abonados por la empresa.

¿Por qué debería ser importante para mí la inversión? 

Las tasas de inflación se disparan y los tipos de interés siguen bajos, por lo que es difícil obtener rendimientos significativos de las cuentas de ahorro tradicionales. Así, resulta vital que estudies cómo puede trabajar tu dinero para ti de otras maneras.

¿Cuál es la mejor manera de empezar a invertir? Los conocimientos básicos en materia financiera deberían estar siempre en el centro de cualquier consideración. Si tienes previsto invertir en acciones, es importante que te informes de antemano sobre los (a veces) riesgos considerablemente mayores que podrían surgir al invertir dinero en valores de cualquier tipo.

¿Cómo puedo analizar una acción?

Algunas preguntas básicas sobre las acciones se pueden encontrar en este artículo. Los métodos básicos más comunes para analizar una acción, aparte del análisis técnico, son el análisis cuantitativo y el análisis fundamental. 

¿Qué significa el término "análisis fundamental"?

Como el término ya sugiere, el análisis fundamental se utiliza para analizar los "fundamentos", es decir, la salud económica básica de una empresa. 

El problema de este método es que hay que tener en cuenta mucha información: desde las ventas (valor de los bienes y servicios vendidos) y los beneficios hasta la solidez de la marca, pasando por el equipo directivo y mucho más. Así pues, el inconveniente del análisis fundamental es que exige mucho tiempo. No obstante, debería formar parte de tu investigación a la hora de invertir. Sin embargo, casi todas las cifras clave pueden encontrarse con relativa facilidad en numerosos sitios web de empresas y sitios financieros en la red. 

Asegúrate de utilizar siempre sitios web de confianza para tus investigaciones.

El análisis fundamental propiamente dicho suele dividirse en dos categorías: el análisis fundamental cuantitativo, que se basa en números y cantidades, y el análisis fundamental cualitativo, que se refiere a los hechos. 

Análisis fundamental cuantitativo

Así pues, en el análisis fundamental cuantitativo, se analizan los números concretos del negocio y, por lo tanto, las variables medibles, como los beneficios y los ingresos de la empresa. Puedes encontrar estas cifras, por ejemplo, en los estados financieros de una empresa; mediante un análisis fundamental cuantitativo, habrás de compararlas con las de empresas similares. 

En cualquier caso, deberías prestar atención a los siguientes componentes de un informe:

En el balance de la empresa, los inversores o interesados pueden ver la estructura financiera de la empresa en un momento determinado. Aquí se encuentran los activos de la empresa: los bienes de capital (uso del capital), así como sus obligaciones: los pasivos financieros (capital, deudas y otros, incluido el origen del crédito). Los activos y los pasivos pueden contrastarse de varias maneras.

En la cuenta de pérdidas y ganancias puedes ver los resultados financieros de una empresa a lo largo de un período determinado. Para ello, muchos inversores analizan regularmente (cada tres meses) las cuentas de pérdidas y ganancias de las empresas cotizadas. Muestra si una empresa ha obtenido beneficios o pérdidas comparando los gastos (los costes incurridos) con los ingresos. La evolución de la liquidez (la solvencia) de una empresa se muestra en el estado de flujos de caja. 

Análisis fundamental cualitativo

Con el análisis cualitativo, aprendes más sobre ciertos aspectos de la empresa o los riesgos que no son claramente medibles: desde los planes de investigación y desarrollo, las patentes de la empresa y las estrategias de la competencia, hasta las impresiones sobre las competencias y la credibilidad del equipo directivo. También puedes buscar comunicados de prensa recientes, entrevistas y mucho más. 

¿Está la acción sobrevalorada o infravalorada?

La evolución económica de una empresa, así como el análisis de los datos fundamentales cualitativos, dan pistas a los inversores para saber si una acción está sobrevalorada o infravalorada. ¿Qué significa esto? 

Desde un punto de vista lógico, tiene sentido (para los principiantes) comprar una acción a un precio favorable y vender cuando el precio sube, pero lo más frecuente es que los inversores compren cuando los precios suben para "subirse al tren" y vendan cuando los precios caen a causa de la ansiedad. 

¿Cuál es el "precio justo"?

El hecho de que el precio justo de una acción esté por encima o por debajo de la cotización actual se basa en la evaluación personal de cada analista o inversor. 

Si el precio de una acción es significativamente inferior al valor real de la empresa, esta acción se denominará "infravalorada" en ese momento. Respectivamente, si el precio está muy por encima del valor, dicha acción se considerará "sobrevalorada". Por lo tanto, el precio de una acción constituye prácticamente la media de numerosas interpretaciones de la valoración.

¿Qué significa BPA (beneficio por acción)?

Aquí es donde el beneficio por acción (BPA), una cifra que puedes utilizar para comparar con otras empresas similares, y la relación precio/beneficio (relación P/B) entran en juego.

El beneficio por acción (BPA) se calcula dividiendo el importe total de los beneficios obtenidos durante un período de tiempo entre el número de acciones de la empresa que cotiza en bolsa. Esto permite determinar el valor de cada acción en circulación. "En circulación" se refiere a las acciones en poder de los accionistas en ese momento.

¿Qué es la relación P/B?

La relación precio-beneficio (relación P/B) es el cociente que determina la relación entre el precio de la acción (P) y el beneficio por acción (B). Para ello, el precio se divide entre los beneficios y esta cifra se compara con los cocientes P/B de otras acciones de empresas similares. 

En Bitpanda no tienes que hacer las cuentas tú mismo. Cada descripción de una empresa que aparece en Bitpanda también contiene su relación P/B actual, así como las calificaciones de analistas independientes. Recuerda que lo anterior no constituye un consejo de inversión.

Trading de ruido (Noise trading)

Por último, pero no por ello menos importante, no hay que dejar de mencionar que, durante los últimos años, muchos inversores han seguido cada vez más una tendencia llamada en inglés “Noise Trading” (trading de ruido) en lugar de basarse en el análisis fundamental o el análisis técnico. Con esta estrategia, los traders de ruido siguen las tendencias de los mercados de valores a corto plazo, además de los participantes en el mercado, como los especuladores (que buscan beneficios rápidos) y los arbitrajistas (que quieren beneficiarse de las diferencias de precios en las distintas plataformas de trading). 

Este tipo de tendencias se basan con demasiada frecuencia en los rumores y las emociones, el llamado "ruido del mercado", y no en un análisis y una toma de decisiones bien construidos y racionales por parte de los inversores. Desafortunadamente, las emociones exageradas pueden influir de forma significativa en el precio de los valores, como se vio en la crisis financiera de 2008 o en el rally de GameStop de 2021.

¿Cómo puedo invertir?

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*Este artículo del blog no está destinado a ser utilizado como guía general de inversión y no puede considerarse un consejo de inversión. Bitpanda Stocks permite invertir en acciones fraccionadas. Las acciones fraccionadas en Europa se habilitan siempre a través de un contrato que replica la acción o el ETF subyacentes (instrumentos financieros según la sección 1 apartado 7 lit. d WAG 2018). Invertir en acciones y ETF conlleva riesgos. Para más detalles, consulta el folleto en bitpanda.com.