¿Qué significa reajustar una cartera?

Durante el proceso de recálculo o reajuste de cartera, los inversores venden algunos de sus activos que han tenido un buen rendimiento y compran otros que cotizan a un precio bajo. Entonces, ¿qué factores intervienen en este proceso y qué deben tener en cuenta los inversores?

Mientras que las acciones suelen mostrar un aumento positivo de los precios en épocas de crecimiento económico, los bonos gubernamentales han demostrado ser una clase de activo popular en las fases de recesión. El oro y los metales preciosos se consideran inversiones seguras en tiempos de crisis y se sabe que los precios de las materias primas suben durante los períodos de inflación.

La correcta asignación de activos en tu cartera es, por tanto, importante para garantizar que estos se protejan entre sí y se mantenga un equilibrio positivo: si una clase de activos se ve afectada negativamente, otra clase puede rendir bien en ese momento, lo que aumenta las posibilidades de que tu cartera siga rindiendo bien en general.

Evalúa regularmente tu perfil de riesgo

Si prefieres un enfoque conservador de la inversión, tiene sentido establecer citas periódicas para evaluar tus inversiones. Al igual que planificas tu presupuesto doméstico o tus viajes, o haces un seguimiento de tus éxitos deportivos, de tus hábitos y de tu sueño, también deberías vigilar la evolución de tus activos. 

Dado que en la práctica todas las decisiones de inversión se toman tras comparar el riesgo con el rendimiento, tu tolerancia personal al riesgo (tu actitud para equilibrar estos dos factores en cualquier decisión de inversión) es crucial. Tu situación personal en la vida, tus objetivos de inversión y tu experiencia juegan un papel decisivo.

Por ejemplo, no todos los inversores quieren estar expuestos a una alta volatilidad, mientras que otros buscan específicamente activos muy volátiles. Si quieres asumir menos riesgos a la hora de invertir, por ejemplo, probablemente tendrás una proporción menor de criptomonedas en tu cartera que alguien a quien no le importan las grandes fluctuaciones de valor.

Optimiza el plan según tus circunstancias

Sin embargo, tu tolerancia al riesgo también puede cambiar con el tiempo. Por ejemplo, si tus ingresos se ven reducidos temporalmente debido a tu situación profesional o personal, es posible que tengas menos margen para aceptar grandes pérdidas durante un determinado período de tiempo y puede que prefieras en su lugar inversiones especialmente estables. Si, por el contrario, estás al principio de tu carrera, aún te quedan varias décadas de vida profesional por delante y quizá tengas una mayor tolerancia a las fluctuaciones de precios. 

Siempre que hagas balance de tu cartera, es importante mantener la calma, observar los hechos y dejar que la menor emoción posible afecte a tus decisiones sobre posibles cambios, especialmente cuando entren en juego subidas de precios inesperadas y rápidas o el miedo a perderte el próximo mercado alcista, lo que puede hacerte correr el riesgo de comprar a precios de máximos históricos.

Piensa en una estrategia para el momento adecuado

Incluso si existe el momento exacto "correcto" para una inversión, deberías planificar con suficiente antelación cómo reaccionarás ante una situación concreta del mercado y a qué quieres prestar atención en el proceso. 

Por ejemplo, las fluctuaciones en el valor de las posiciones individuales pueden dar lugar a desviaciones, lo que significa que a lo largo del tiempo la asignación de la cartera puede diferir significativamente respecto a la asignación de activos definida originalmente. Como parte del proceso de recálculo o reajuste de cartera, las posiciones que han aumentado mucho de valor se venden proporcionalmente. Por otro lado, se compran las posiciones que han perdido valor, con lo que se restablece la distribución original de la cartera y, por tanto, el perfil de riesgo-rentabilidad deseado.

Vigila los gastos de servicio

Como parte del recálculo o reajuste, siempre es importante recordar que cuesta tiempo y dinero. Cada vez que compras o vendes acciones o fondos cotizados (ETF), incurres en comisiones. El dinero gastado de este modo lo podrías haber invertido para que creciera con el tiempo. Por tanto, si tus activos solo van a cambiar ligeramente en el transcurso de un ciclo, deberías considerar cuidadosamente si realmente te compensa hacer un reajuste de cartera.

No olvides las consecuencias fiscales 

Aunque ajustar tu cartera en determinadas situaciones puede ayudar a minimizar tu carga fiscal, deberías incluir la fiscalidad de tus inversiones en tus cálculos de costes, así como las comisiones por compras y ventas. Para mantenerte al día sobre los cambios fiscales y normativos respecto a tus activos, y las ventajas e inconvenientes de estos, lo mejor es consultar a un asesor fiscal. 

Planifica tus acciones en situaciones de emergencia

Puede que alguno de los activos de tu cartera esté en números rojos durante un tiempo y es difícil predecir cuándo terminarán esas fases bajistas, pero ciertas clases de activos suelen salir de esos períodos antes de lo esperado. 

En cualquier caso, cuando las cosas vayan bien, deberías tener un plan de contingencia bien pensado. Si una gran parte de tus activos entra repentinamente en declive debido a acontecimientos inesperados, y sabes que esas pérdidas tendrán sin duda graves consecuencias para tu vida, es importante limitar las pérdidas lo antes posible. Investiga con tiempo y piensa en cómo vas a reaccionar en caso de emergencia extrema. No hay que olvidarlo nunca: sobre todo con activos muy volátiles, nunca deberías invertir más de lo que puedas permitirte perder, y has de saber que en el peor de los casos puedes perderlo todo. 

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