Actualités crypto et tendances du marché | Bitpanda Weekly Wrap #14

Principaux mouvements de prix

BTC : -0.19 %, 91.446,08 €
ETH : -5.47 %, 2.087,90 €
S&P 500 : +1.36 %
Euro Stoxx 50 : +0.93 %

(Prix au 27 juin 2025 à 09h45)

Les grandes nouvelles ui a vu les marchés (en grande partie) revenir à leurs schémas d'avant le conflit. Bien que l'annonce initiale ait provoqué une hausse prévisible des prix dans la plupart des classes d'actifs (à l'exception des actifs risqués qui avaient enregistré des gains pendant le conflit), au fil de la semaine, nous avons observé une certaine divergence à mesure que l'optimisme initial s'est estompé. Sans surprise, un rapport de renseignement américain divulgué, remettant en question l'efficacité des frappes récentes, n'a pas contribué à améliorer le sentiment, pas plus que le risque persistant d'un effondrement du cessez-le-feu.

Dans le monde des cryptomonnaies, la réaction du prix du Bitcoin tout au long du conflit mérite d'être mentionnée. Comme d'autres actifs à risque élevé, il a initialement chuté, avant de se redresser rapidement au-dessus de 100 000 $. Pas de panique, pas de spirale de liquidation, pas d'effondrement de la liquidité. Pour un actif souvent considéré comme spéculatif, ce type de comportement semble... eh bien, inconfortablement stable. Cette semaine, il s'est stabilisé autour de 91 000 € en milieu de semaine après une baisse, bien que le sentiment global reste neutre, et les altcoins en particulier étaient remarquablement absents du rallye plus large.

Le véritable gagnant cette semaine a été les actions américaines, qui testent à nouveau de nouveaux sommets historiques. Parmi les surperformants notables figuraient Nvidia, Alphabet, AMD, Coinbase et Circle.

Les marchés européens, en revanche, ont été un peu plus prudents. Les actions qui avaient progressé dans l'espoir d'un apaisement géopolitique, notamment Barclays et Anglo American, ont perdu leurs gains, et le FTSE 100, le DAX et le CAC ont tous dérivé à la baisse.

Alors que le Brent a légèrement baissé et que l'or a grimpé, l'attention des investisseurs s'est de nouveau tournée vers le sujet toujours populaire des banques centrales et des taux d'intérêt. Aux États-Unis, le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé de la patience concernant les baisses de taux, déclarant aux législateurs que la Fed peut se permettre d'attendre avant de réagir aux tarifs ou aux surprises inflationnistes. Les marchés restent divisés sur les perspectives, les colombes plaidant pour des baisses dès juillet - bien que de nombreuses résistances faucons subsistent. Alors que la poussière retombe sur la géopolitique (pour l'instant), la politique monétaire redevient le personnage principal.

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Tout ce qui brille

TL;DR : L'argent est sur le point de connaître une percée en raison de pénuries d'approvisionnement et de la demande industrielle, tandis que les banques centrales se ruent sur l'or. Un rappel opportun que tout ce qui brille n'est pas de l'or.

L'or attire beaucoup l'attention des investisseurs, et il est facile de comprendre pourquoi. Actuellement stable au-dessus de 3 300 $, l'or représente désormais près d'un cinquième des réserves mondiales de change, un chiffre en forte hausse qui a officiellement dépassé l'euro. Les banques centrales ont acheté 290 tonnes au cours des cinq premiers mois de 2025, avec la Chine, l'Inde et la Turquie en tête. Le risque est un facteur important ici, et pour des institutions aussi averses au risque que les banques centrales, la couverture structurelle "sûre" est une priorité majeure. Le risque ici n'est pas seulement le conflit. Avec la confiance dans le dollar américain qui s'affaiblit, les coffres remplis d'or commencent à redevenir attrayants.

Cependant, si l'on exclut l'intérêt des banques centrales et son utilisation en bijouterie, que reste-t-il ? Pas grand-chose. L'argent n'a jamais vraiment réussi à atteindre les niveaux de soutien vertigineux que l'or a connus pendant des siècles, mais avec les approvisionnements en or en baisse et la demande pour des actifs refuges en hausse, il pourrait être sur le point de connaître son moment. Contrairement à l'or, l'argent a plusieurs utilisations pratiques, notamment dans l'industrie solaire et électronique, les équipements médicaux, l'argenterie (allez comprendre) et... eh bien, aussi la bijouterie. Comme les utilisations industrielles de l'argent sont nettement plus élevées que celles de l'or, avec environ 58 % de la demande annuelle provenant de l'industrie, il tend à être plus aligné sur les cycles économiques globaux. Peut-être quelque chose à surveiller dans les mois à venir, en particulier si la demande dans la construction de centres de données, stimulée par les avancées en IA et les services cloud, continue de croître...

Les investisseurs en cryptomonnaies pourraient être familiers avec l'idée de Bitcoin dominance, et il existe un concept similaire entre l'or et l'argent. Avec la demande pour les métaux précieux en hausse et l'offre des deux en baisse, le marché de l'argent est définitivement à surveiller.

Les rumeurs de fusion de BP font surface

TL;DR : Shell affirme ne pas être en pourparlers pour acheter BP, mais les marchés pensent qu'ils protestent trop.

Les marchés pétroliers ont été agités cette semaine par des rapports selon lesquels Shell et BP pourraient envisager une méga-fusion - un accord qui, s'il est vrai, redéfinirait le paysage énergétique mondial. Le Wall Street Journal a cité des sources anonymes affirmant que des discussions préliminaires étaient en cours, suggérant que Shell pourrait viser la capitalisation boursière de 82 milliards de dollars de BP comme un moyen de combler l'écart avec ExxonMobil. Mais Shell a rapidement éteint l'histoire, déclarant : "Aucune discussion n'a lieu."

Les marchés ne les croient pas. Les actions de BP ont grimpé jusqu'à 10 % avant de réduire leurs gains, tandis que Shell a chuté de 1 %. Que la rumeur soit juste cela, ou un ballon d'essai issu d'une fuite stratégique, l'idée n'est pas farfelue. Les analystes spéculent depuis longtemps sur une fusion Shell-BP - surtout que BP lutte avec son pivot loin des énergies renouvelables et que la pression des investisseurs activistes monte. Pour Shell, c'est une voie viable pour consolider sa place dans la course aux armements énergétiques, se rapprochant de la domination d'ExxonMobil et dépassant Chevron. Pour l'instant, les deux entreprises s'engagent publiquement à "améliorer les performances" et à "simplifier les opérations" (quoi que cela signifie). Mais dans le secteur pétrolier avide de transactions, un démenti aujourd'hui ne signifie pas nécessairement un non demain.

Allées et venues des cryptomonnaies

TL;DR : Le sentiment des investisseurs évolue, mais les schémas saisonniers pourraient tempérer l'enthousiasme.

Il y a un sentiment croissant que les investisseurs se réchauffent à nouveau au risque. Avec le dollar américain semblant moins certain et les baisses de taux de la Fed toujours sur la table, les cryptomonnaies reviennent lentement en faveur. Les flux de capitaux vers les actifs numériques ont augmenté, en particulier vers Ethereum, suggérant que l'appétit pour l'exposition revient, même s'il est encore prudent pour l'instant.

Pourtant, tout n'est pas rose. Historiquement, juin n'a pas été clément pour le Bitcoin. S'il clôture le mois dans le rouge, 2025 marquerait sa quatrième perte estivale consécutive. Comparez cela au S&P 500, qui est en bonne voie pour son troisième rallye saisonnier consécutif, et le contraste ne pourrait pas être plus clair. À l'approche de juillet, le marché retient son souffle pour voir si cette fois sera différente.

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