L’effet d’entraînement : Comment le halving du Bitcoin influence les marchés et les technologies des altcoins

Comprendre le halving du Bitcoin

Tous les quatre ans, le réseau Bitcoin rétribue un peu moins les mineurs en divisant par deux la récompense accordée pour le mining de nouveaux blocs. Cet événement crucial remodèle le cadre économique du Bitcoin en resserrant l’offre et en augmentant souvent la demande.

Historiquement, ces halvings ont déclenché une forte volatilité du cours du Bitcoin et ont conduit les mineurs et les investisseurs à prendre des virages stratégiques. En tant que tel, cet événement cyclique influence la dynamique du marché et prépare le terrain pour des impacts économiques plus larges dans le monde crypto, dictant le rythme des cycles du marché et les attentes des investisseurs.

En économie, ce phénomène est connu sous le nom d’effet d’entraînement, c’est-à-dire que l’action d’une entité peut affecter, et affectera, les actions des autres. Cela s’apparente aux vaguelettes créées par une pierre jetée dans un étang - et dans le cas du Bitcoin, les éclaboussures de cet événement peuvent en effet se transformer en vagues qui atteignent les rivages lointains du marché des altcoins.

Impact direct sur les altcoins

L’attraction gravitationnelle du Bitcoin influence fortement le marché des altcoins. Lorsque le Bitcoin passe par un halving, les fluctuations de prix qui en résultent incitent souvent les investisseurs à redistribuer leurs placements dans l’ensemble des cryptomonnaies. Cette réaffectation peut entraîner des hausses et des baisses sur le marché des altcoins, ce qui fait de ces derniers une étude de cas économique convaincante en réaction aux halvings du Bitcoin.

Effets communs du halving du Bitcoin

• Volatilité et évaluation : Après un halving du Bitcoin, les altcoins ont tendance à vivre les montagnes russes d’une volatilité accrue. Des projets de premier plan comme Ethereum et Ripple ont connu d’importantes fluctuations de prix, réagissant de manière dynamique au fur et à mesure que les investisseurs et les traders s’adaptaient au nouveau paysage du Bitcoin. Par exemple, l’impressionnante ascension de l’Ethereum, qui est passé d’environ 200 dollars à un sommet historique de plus de 3 500 dollars dans les 12 mois qui ont suivi le halving du Bitcoin, le 11 mai 2020, illustre les changements spectaculaires qui peuvent se produire.
  
  

Performances des altcoins après le halving du Bitcoin en 2020 (USD)

•  Innovation et adaptation : Après un halving, le paysage technologique des altcoins entre souvent dans une phase d’évolution rapide. Les développeurs peuvent accélérer le déploiement de nouvelles fonctionnalités ou améliorations, en s’efforçant d’assurer la pertinence de leur coin sur un marché qui se rééquilibre après un grand développement du Bitcoin. Bien que 72 % des projets cryptos sont morts depuis 2020, cette vague d’innovation repousse les limites technologiques, notamment en améliorant la vitesse des transactions et en étendant les fonctionnalités des contrats intelligents.

• Dynamique du marché : La redistribution du capital à la suite d’un halving du Bitcoin remodèle l’ensemble du marché des cryptomonnaies, en influant sur tous les aspects, de la liquidité aux volumes d’échanges, et même au rythme d’apparition de nouveaux projets d’altcoins. Par exemple, le Bitcoin Dominance Index montre un déclin constant de la domination du marché par le Bitcoin après un halving, ouvrant la voie aux altcoins pour capitaliser sur ce changement et augmenter collectivement leur capitalisation boursière.

Mining du Bitcoin, sécurité des réseaux et innovations technologiques déclenchées par le halving

La réduction des récompenses de mining résultant d’un halving ne met pas seulement à l’épreuve la résilience économique du Bitcoin, mais peut également remettre en question la sécurité de son réseau. Confrontés à une baisse de rentabilité, les mineurs éteindront leurs plates-formes de mining, ce qui se traduira par un taux de hachage plus faible, susceptible de rendre le réseau plus vulnérable aux attaques. Les communautés Bitcoin et altcoin doivent donc renforcer leurs systèmes contre les vulnérabilités potentielles, afin d’améliorer leur sécurité et leur efficacité globales. 

Le Bitcoin devenant moins rentable pour les mineurs, il est possible que l’on s’oriente vers le mining d’altcoins qui pourraient augmenter le taux de hachage de ces réseaux et favoriser une plus grande adoption technologique et l’innovation au sein de ces projets alternatifs de la blockchain.

Différenciation et mouvements stratégiques à long terme

À la suite des halvings du Bitcoin, les altcoins redéfinissent fréquemment leurs positions stratégiques pour s’aligner plus étroitement sur le Bitcoin ou s’en écarter nettement. Cette différenciation peut se manifester sous différents aspects, de l’adoption de mécanismes de consensus alternatifs tels que le proof-of-stake (PoS) ou le proof-of-space à l’intégration de nouveaux produits financiers destinés à des marchés de niche. D’autres projets n’ont aucune valeur intrinsèque. Mais ces derniers ont malgré tout le vent en poupe. Un an seulement après le dernier halving du Bitcoin en 2020, le memecoin DOGE original est passé de 0,002 $ à 0,65 $, suivi par d’autres projets du domaine de l’humour sur Internet.

Chaque stratégie est conçue pour tirer parti de la dynamique de marché induite par les halvings du Bitcoin, les altcoins visant à compléter ou à contrebalancer les mouvements du marché du Bitcoin. Qu’il s’agisse d’altcoins ou de memecoins, le sentiment des investisseurs joue un rôle décisif dans le succès ou l’échec d’un projet.

Psychologie des investisseurs et sentiment du marché

À chaque fois qu’un événement de halving se profile, l’effervescence du marché se transforme en une cacophonie de prédictions, de rumeurs et de paris. Dans cette atmosphère de stagnation spéculative, l’excitation et l’anxiété vont souvent de pair - et comme les conversations sur Internet sont le moteur de cette agitation, des concepts tels que FOMO, YOLO ou HODL deviennent des stratégies d’investissement valables pour beaucoup, soulignant le rôle critique du sentiment de l’investisseur dans la détermination des résultats du marché.

La conscience collective du marché, avec son indice de peur et d’avidité, commence à exercer une attraction gravitationnelle, semblable aux forces du marché elles-mêmes. Les prix peuvent s’envoler ou plonger non seulement en raison de la rareté induite par le halving, mais aussi sous l’effet de l’émotion collective.

Le halving ouvre une période de profonde incertitude où, d’une part, il produit un resserrement algorithmique de l’offre - un clin d’œil aux principes de rareté. D’un autre côté, il représente une croisée des chemins remplies de « si », de « peut-être » et de « si seulement », capable d’envoyer des ondes d’espoir ou des vagues de panique sur le marché. C’est dans cet espace liminaire que les décisions d’investissement peuvent revêtir un caractère dramatique, chaque achat ou vente portant le poids d’une histoire possible en devenir.

Le prochain halving du Bitcoin : adoption de cycles perpétuels

La réflexion sur la nature interconnectée des marchés du Bitcoin et des altcoins souligne l’influence profonde que les événements de halving ont sur le paysage plus large des cryptomonnaies. Ces événements ne mettent pas seulement à l’épreuve le dynamisme et la résistance du Bitcoin, mais poussent également l’ensemble du marché des altcoins à s’adapter, à innover et à évoluer. Si les tendances historiques fournissent des indications précieuses, les circonstances uniques de chaque événement de halving, telles que le climat économique actuel et les avancées technologiques, suggèrent une approche prudente. 

L’avenir des altcoins dans le contexte du dernier halving du Bitcoin en avril 2024 reste une question ouverte, soulignant l’importance de l’observation continue et de l’adaptabilité. Il est essentiel de rester informé et de s’adapter avant le prochain halving du Bitcoin. Les analyses approfondies et les avis d’experts de Bitpanda vous permettront de vous y retrouver efficacement dans ces événements cycliques et de prendre des décisions éclairées dans le paysage crypto en constante évolution. 

David Sievers est rédacteur indépendant et fondateur de copy.vibe, un réseau viennois de créatifs opérant à l’intersection du marketing numérique, de l’image de marque et de l’intelligence artificielle. Puisant dans sa vaste expérience en matière de communication sur la blockchain, il partage fréquemment ses idées à travers une variété de plateformes nationales et internationales.