Notizie crypto e tendenze di mercato | Bitpanda Weekly Wrap #14

Principali movimenti di prezzo

BTC: -0.19 %, 91.446,08 €
ETH: -5.47 %, 2.087,90 €
S&P 500: +1.36 %
Euro Stoxx 50: +0.93 %

Prezzi aggiornati alle 09:45, 27 giugno 2025

La notizia principale di questa settimana è il cessate il fuoco tra Israele e Iran, che ha riportato i mercati (per lo più) ai modelli pre-conflitto. Sebbene la notizia iniziale abbia provocato un prevedibile aumento dei prezzi nella maggior parte delle classi di attività (escludendo gli asset rischiosi che avevano registrato guadagni durante il conflitto), nel corso della settimana si è osservata una certa divergenza man mano che l'ottimismo iniziale svaniva. Non sorprende che un rapporto trapelato dell'intelligence statunitense, che mette in dubbio l'efficacia degli attacchi recenti, non abbia migliorato il sentiment, né lo fa il rischio persistente che il cessate il fuoco possa fallire.

Nel mondo delle criptovalute, la reazione del prezzo di Bitcoin durante il conflitto merita attenzione. Come altri asset ad alto rischio, inizialmente è sceso, per poi recuperare rapidamente sopra i $100.000. Nessun panico, nessuna spirale di liquidazioni, nessun crollo della liquidità. Per un asset spesso liquidato come speculativo, questo tipo di comportamento sembra... beh, scomodamente stabile. Questa settimana si è stabilizzato intorno a €91.000 a metà settimana dopo un calo, sebbene il sentiment complessivo sia ancora neutro, e gli altcoin in particolare sono stati notevolmente assenti dal rally più ampio.

I veri vincitori di questa settimana sono state le azioni statunitensi, che stanno nuovamente testando nuovi massimi storici. Alcuni overachiever degni di nota includono Nvidia, Alphabet, AMD, Coinbase e Circle.

I mercati europei, al contrario, sono stati un po' più cauti. Le azioni che avevano registrato rialzi nella speranza di una calma geopolitica, tra cui Barclays e Anglo American, hanno restituito i guadagni, e il FTSE 100, il DAX e il CAC sono tutti scesi.

Mentre il Brent è leggermente sceso e l'oro è salito, l'attenzione degli investitori si è nuovamente concentrata sull'argomento sempre popolare delle banche centrali e dei tassi di interesse. Negli Stati Uniti, il presidente della Fed Jerome Powell ha segnalato pazienza sui tagli dei tassi, dicendo ai legislatori che la Fed può permettersi di aspettare prima di reagire a dazi o sorprese inflazionistiche. I mercati restano divisi sulle prospettive, con i "colombe" che spingono per tagli già a luglio - anche se molta resistenza "falco" è ancora presente. Mentre la polvere si deposita sulla geopolitica (per ora), la politica monetaria è ancora una volta il protagonista principale.

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Tutto ciò che luccica

TL;DR: L'argento si avvicina a una rottura a causa di carenze di approvvigionamento e domanda industriale, mentre le banche centrali stanno accumulando oro. Un promemoria tempestivo che non tutto ciò che luccica è oro.

L'oro riceve molta attenzione dagli investitori, ed è facile capire perché. Attualmente stabile sopra i $3.300, l'oro rappresenta ora quasi un quinto delle riserve valutarie globali, un numero in rapido aumento che ha ufficialmente superato l'euro. Le banche centrali hanno acquistato 290 tonnellate nei primi cinque mesi del 2025, con Cina, India e Turchia in testa. Il rischio è un fattore importante qui, e per istituzioni avverse al rischio come le banche centrali, la copertura strutturale "sicura" è una priorità molto grande. Il rischio qui non è solo il conflitto. Con la fiducia nel dollaro statunitense in calo, i caveau d'oro stanno iniziando a sembrare di nuovo attraenti.

Togliendo l'interesse delle banche centrali e il suo uso in gioielleria, però, cosa rimane? Non molto. L'argento non è mai riuscito a raggiungere i livelli di supporto vertiginosi che l'oro ha goduto per secoli, ma con le forniture d'oro in calo e la domanda di asset a basso rischio in aumento, potrebbe essere sul punto di avere il suo momento. A differenza dell'oro, l'argento ha diversi usi pratici, tra cui l'uso industriale nel solare e nell'elettronica, apparecchiature mediche, argenteria (vai a capire) e... beh, anche gioielleria. Poiché gli usi industriali dell'argento sono sostanzialmente più elevati rispetto all'oro, con circa il 58% della domanda annuale proveniente dall'industria, tende ad essere più allineato con i cicli economici complessivi. Forse qualcosa da tenere d'occhio nei prossimi mesi, specialmente se la domanda nella costruzione di data center, stimolata dai progressi dell'IA e dai servizi cloud, continua a crescere...

Gli investitori in criptovalute potrebbero essere familiari con l'idea della dominanza di Bitcoin, e c'è un concetto simile in gioco tra oro e argento. Con la domanda di metalli preziosi in aumento e l'offerta di entrambi in calo, il mercato dell'argento è sicuramente da tenere d'occhio.

Le voci di fusione tra BP e Shell trapelano

TL;DR: Shell afferma di non essere in trattative per acquistare BP, ma i mercati pensano che protestino troppo.

I mercati petroliferi sono stati agitati questa settimana da rapporti secondo cui Shell e BP potrebbero esplorare una mega-fusione - un accordo che, se vero, rimodellerebbe il panorama energetico globale. Il Wall Street Journal ha citato fonti anonime che affermano che sono in corso discussioni preliminari, suggerendo che Shell potrebbe mirare alla capitalizzazione di mercato di BP di $82 miliardi come percorso per colmare il divario con ExxonMobil. Ma Shell è stata rapida a spegnere la storia, affermando: "Non sono in corso trattative."

I mercati non ci credono. Le azioni di BP sono aumentate fino al 10% prima di ridurre i guadagni, mentre Shell è scesa dell'1%. Che la voce fosse solo tale, o un pallone di prova da una fuga strategica, l'idea non è inverosimile. Gli analisti hanno a lungo speculato su una fusione Shell-BP - specialmente mentre BP lotta con la sua transizione lontano dalle rinnovabili e la pressione degli investitori attivisti aumenta. Per Shell, è una via praticabile per rafforzare la sua posizione nella corsa agli armamenti energetici, avvicinandosi al dominio di ExxonMobil e superando Chevron. Per ora, entrambe le società sono pubblicamente impegnate a "affinare le prestazioni" e "semplificare le operazioni" (qualunque cosa significhi). Ma nel settore petrolifero affamato di accordi, una smentita oggi non significa necessariamente un no domani.

Andamenti e flussi nel mondo delle criptovalute

TL;DR: Il sentiment degli investitori sta cambiando, ma i modelli stagionali potrebbero attenuare l'entusiasmo.

C'è una crescente sensazione che gli investitori stiano tornando a essere propensi al rischio. Con il dollaro statunitense che appare meno certo e i tagli dei tassi della Fed ancora sul tavolo, le criptovalute stanno lentamente tornando in favore. I flussi di capitale verso gli asset digitali sono aumentati, specialmente verso Ethereum, suggerendo che l'appetito per l'esposizione sta tornando, anche se con cautela per ora.

Tuttavia, non è tutto rose e fiori. Storicamente, giugno non è stato gentile con Bitcoin. Se chiude il mese in rosso, il 2025 segnerebbe la sua quarta perdita estiva consecutiva. Confrontalo con l'S\&P 500, che è sulla buona strada per il suo terzo rally stagionale consecutivo, e il contrasto non potrebbe essere più chiaro. Con l'avvicinarsi di luglio, il mercato trattiene il respiro per vedere se questa volta sarà diverso.

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